Fox Corporation a annoncé lundi 15 juin l’acquisition de la plateforme de streaming Roku pour environ 22 milliards de dollars (20,3 milliards d’euros). L’opération, approuvée par les conseils d’administration des deux groupes, doit être finalisée au premier semestre 2027, sous réserve des approbations réglementaires et du vote des actionnaires.
La transaction, en numéraire et en actions, valorise chaque titre Roku à 160 dollars, soit 96 dollars en espèces et 0,9693 action Fox de classe A par action Roku. À l’issue de l’opération, les actionnaires de Fox détiendront environ 73 % du nouvel ensemble, contre 27 % pour ceux de Roku. Fox a obtenu un prêt de 12 milliards de dollars pour financer l’acquisition.
Un mastodonte du streaming et de la télévision
L’opération réunit les actifs télévisuels de Fox, dont ses réseaux d’information et de sport, les services Tubi (acquis en 2020 pour 440 millions de dollars) et Fox One (lancé en 2025), avec la plateforme de streaming de Roku et sa régie publicitaire. Roku revendique plus de 100 millions de foyers connectés dans le monde et 145 milliards d’heures de visionnage par an, selon les données communiquées par l’entreprise.
Fondé en 2002 par Anthony Wood, Roku a été développé au départ au sein de Netflix, avant d’en être séparé en 2008 avec la sortie de son premier boîtier de streaming. L’entreprise est aujourd’hui cotée au Nasdaq sous le symbole ROKU.
Le nouvel ensemble deviendra le troisième acteur de la télévision américaine en part d’audience, derrière YouTube et Netflix, selon les deux groupes. Fox anticipe environ 400 millions de dollars de synergies de coûts une fois l’intégration achevée. L’opération s’inscrit dans un mouvement de concentration du secteur des médias américains, alors que les grands groupes cherchent à conjuguer contenus premium en direct et infrastructure de streaming pour capter les budgets publicitaires numériques.
Deux services gratuits distincts
Tubi et The Roku Channel resteront des services séparés après la fusion. Lachlan Murdoch, directeur général de Fox Corporation, les a qualifiés de « services incroyablement complémentaires » lors d’une conférence avec les analystes. Tubi propose majoritairement du contenu à la demande, tandis que The Roku Channel diffuse des chaînes gratuites reproduisant l’expérience du câble traditionnel. Leur audience se chevauche d’environ un tiers, a précisé Murdoch.
Anthony Wood, fondateur et PDG de Roku, conservera un rôle opérationnel et rejoindra le conseil d’administration de Fox après la finalisation de la transaction. « La combinaison avec Fox est une opportunité exceptionnelle pour accélérer notre vision, grandir plus vite et innover de manière plus agressive pour les téléspectateurs, les partenaires et les annonceurs », a-t-il déclaré dans le communiqué officiel publié lundi.
À la Bourse de New York, l’action Fox Corporation a reculé de 17 % lundi matin, tandis que le titre Roku cédait 2 %, après avoir gagné 20 % vendredi à la suite des premières informations de presse sur les discussions en cours. Ce recul de l’acheteur reflète les interrogations du marché sur le montant de la dette contractée pour financer l’opération.
La finalisation de l’acquisition est attendue au premier semestre 2027, après examen par les autorités de la concurrence américaines et le vote des actionnaires des deux sociétés.
