La compagnie aerienne britannique EasyJet a annonce vendredi 10 juillet un accord de principe pour une acquisition par le fonds americain Apollo, valorisant lentreprise a 5,7 milliards de livres (6,7 milliards d euros). L offre d Apollo, a 7,15 livres par action, devance celle du fonds Castlelake et a ete approuvee a l unanimite par le conseil d administration.
Une offre a 7,15 livres par action
Le conseil d administration d EasyJet a conclu a l unanimite que les termes financiers de l offre d Apollo etaient a un niveau tel qu il serait dispose a la recommander aux actionnaires. L offre d Apollo, a 7,15 livres par action, est superieure aux 6,90 livres proposes par Castlelake. La transaction offre une combinaison attractive de valeur, d alignement strategique et de gestion a long terme, selon le conseil. Une offre ferme devra etre deposee avant le 7 aout.
Le predecesseur Castlelake ecarte
EasyJet avait annonce le 5 juillet un accord de principe avec Castlelake, qui disposait jusqu au 3 aout pour deposer une offre ferme. La compagnie avait rejete les quatre premieres propositions de Castlelake. La troisieme proposition avait ete jugee hautement opportuniste et formulee dans le contexte d un cours de l action EasyJet temporairement deprime en raison de la situation au Moyen-Orient, qui affecte les compagnies aeriennes. EasyJet dit desormais ne plus etre dispose a recommander la proposition de Castlelake.
La strategie d Apollo pour EasyJet
Dans un communique, Apollo indique croire en la strategie actuelle d EasyJet visant a faire evoluer et a renforcer le modele de compagnie a bas couts. Le fonds americain soutient notamment l augmentation de la capacite de la flotte, l amelioration de l offre de services annexes et de fidelisation, ainsi que le developpement d EasyJet Holidays en une source de revenus structurellement differenciee. Apollo devient ainsi le deuxieme fonds americain a tenter de prendre le controle du transporteur low-cost britannique.
Le marche salue l offre
L action EasyJet a progresse a la Bourse de Londres apres l annonce de l offre d Apollo. Les investisseurs ont accueilli favorablement le prix superieur propose par le fonds americain par rapport a celui de Castlelake. La compagnie a ete confrontee a plusieurs defis ces dernieres annees, notamment la hausse des couts du carburant, les perturbations liees aux conflits au Moyen-Orient et la concurrence accrue sur le marche europeen du transport aerien low-cost.
Deux fonds americains en concurrence
Deux fonds d investissement americains sont desormais en lice pour le rachat d EasyJet. Castlelake, base a Minneapolis, avait ouvert les hostilites debut juillet avec une offre a 6,90 livres par action. Apollo, fonde en 1990 et gerant pres de 700 milliards de dollars d actifs, a surencheri a 7,15 livres par action. La bataille pour le controle du transporteur britannique illustre l appetit des fonds d investissement pour le secteur aerien europeen, dont la consolidation s accelere depuis la pandemie de Covid-19.
EasyJet, poids lourd du low-cost europeen
Fondee en 1995, EasyJet est l une des principales compagnies aeriennes a bas couts en Europe. La societe dispose d une flotte de plus de 300 appareils et transporte des dizaines de millions de passagers chaque annee depuis sa base principale de l aeroport de Londres-Luton. Le transporteur britannique dessert plus de 150 destinations dans une trentaine de pays. Les resultats financiers d EasyJet ont ete affectes ces dernieres annees par la flambee des prix du carburant et les incertitudes geopolitiques, ce qui a ouvert la voie a une consolidation du capital. Selon les termes de l accord, le siege social et les operations principales d EasyJet resteraient bases au Royaume-Uni, a indique le communique d Apollo.
